常熟銀行、蘇農(nóng)銀行回應(yīng)被交易商協(xié)會啟動自律調(diào)查

　　中新經(jīng)緯8月8日電 (魏薇 實(shí)習(xí)生 李思桐)7日，中國銀行間市場交易商協(xié)會(下稱交易商協(xié)會)發(fā)文稱，對江蘇常熟農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱常熟銀行)、江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱江南農(nóng)商行)、江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱昆山農(nóng)商行)、江蘇蘇州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱蘇農(nóng)銀行)啟動自律調(diào)查。

　　此舉源于交易商協(xié)會近日監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，上述四家銀行在國債二級市場交易中涉嫌操縱市場價格、利益輸送。

　　涉事銀行回應(yīng)被調(diào)查

　　本次被調(diào)查的四家農(nóng)商行中，常熟銀行和蘇農(nóng)銀行均為A股上市銀行，昆山農(nóng)商行也正在排隊(duì)IPO。對于本次調(diào)查的最新進(jìn)展以及對銀行相關(guān)業(yè)務(wù)的影響，8日，中新經(jīng)緯以投資者身份致電上述四家投資者關(guān)系和董辦電話。

　　常熟銀行工作人員表示，目前是昨天(8月7日)發(fā)的啟動調(diào)查工作，正式通知今天(8月8日)才能收到，“這是對我們的一個檢查，不是正式定性的文件”。對于調(diào)查對該行國債二級市場交易后續(xù)是否會有影響，該工作人員說，“目前是在檢查期間，在買賣國債方面可能還是先暫停，后續(xù)還要根據(jù)它對我們的調(diào)查結(jié)果再看，我們也會積極配合交易商協(xié)會進(jìn)行的一些自律檢查工作�！�

　　蘇農(nóng)銀行工作人員則表示，目前該行正在進(jìn)行內(nèi)部自查，后續(xù)如果有進(jìn)展，會進(jìn)行公告。昆山農(nóng)商行工作人員稱，不了解相關(guān)情況，沒有可以提供的信息。截至發(fā)稿，江南農(nóng)商行董辦電話無人接聽。

　　8日，常熟銀行和蘇農(nóng)銀行在42只銀行股中領(lǐng)跌。截至收盤，兩家銀行股價分別報(bào)6.81元/股和4.55元/股，跌幅分別為1.45%和3.40%。

　　農(nóng)商行買債背后

　　對于農(nóng)商行買債，中信證券曾在今年4月的研報(bào)中指出，2023年12月以來，債市利率快速下行至低位，而農(nóng)商行在開年后現(xiàn)券市場上活躍度持續(xù)提升；橫向?qū)Ρ葋砜�，農(nóng)商行已成為2024年一季度現(xiàn)券市場上表現(xiàn)最為活躍的買盤力量；同業(yè)存單和國債是近期農(nóng)商行的主要買入品種。

　　對于買債背后的原因，中信證券認(rèn)為，從各指標(biāo)上看目前農(nóng)商行的風(fēng)險抵御能力在所有銀行中相對偏弱；存貸增長不對稱性導(dǎo)致農(nóng)商行資產(chǎn)配置壓力正逐漸加大，存款定期化程度尚未明顯改善，而長期信貸資產(chǎn)獲取難度提升；若在信貸投放中風(fēng)險下沉不可取，債券投資則成為中小銀行破局的出路。

　　興業(yè)證券研報(bào)也分析稱，2023年初至今，大行和中小行資金運(yùn)用表現(xiàn)分化，大行更偏好投放貸款，中小行更偏好債券投資。這一方面是由于理財(cái)、基金贖回潮后各家銀行存款被動高增，但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)生動能仍不足，不少貸款需求集中在大企業(yè)，導(dǎo)致大行貸款較存款擴(kuò)張速度更快，而中小行資產(chǎn)端貸款增速無法匹配負(fù)債端存款增速；另一方面，中小行貸款增速偏慢只能發(fā)力配置債券，導(dǎo)致配債需求較貸款更強(qiáng)。

　　今年7月，有媒體報(bào)道稱，近期部分省份農(nóng)商行收到監(jiān)管調(diào)研通知，其中要求說明債券投資業(yè)務(wù)情況。收到通知的銀行被要求提交報(bào)告說明，債券投資余額上升的原因，債券投資的主要考慮、決策機(jī)制，特別是中長期(5年以上)債券投資情況。如，追求資產(chǎn)規(guī)模增長和應(yīng)對信貸需求減弱對銀行債券投資的影響。

　　債券二級市場交易也成為監(jiān)管的重點(diǎn)對象。4月12日，交易商協(xié)會公告稱，對6家中小金融機(jī)構(gòu)涉嫌代持等違規(guī)行為啟動自律調(diào)查。調(diào)查源于該協(xié)會根據(jù)市場機(jī)構(gòu)反映的情況發(fā)現(xiàn)，部分中小金融機(jī)構(gòu)存在涉嫌違規(guī)代持、出借債券賬戶等行為。

　　“近期市場機(jī)構(gòu)反映，部分中小金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員與外部人員串謀，利用國債利率下行預(yù)期進(jìn)行代持、利益輸送等違法違規(guī)行為有所增加�！苯灰咨虆f(xié)會強(qiáng)調(diào)，各市場成員要加強(qiáng)內(nèi)控，高度重視債券業(yè)務(wù)合規(guī)檢查，避免發(fā)生此類違法違規(guī)行為。

　　違規(guī)將受到哪些處分？

　　交易商協(xié)會在發(fā)文中提到了利益輸送、涉嫌操縱市場價格。根據(jù)《銀行間債券市場債券交易自律規(guī)則》(下稱自律規(guī)則)第二十五條，市場參與者及交易相關(guān)人員不得通過開展交易進(jìn)行利益輸送，利益輸送的行為包括但不限于：以自身實(shí)際控制的賬戶為交易對手，通過交易價差實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移；通過第三方交易實(shí)現(xiàn)利益輸送；其他利益輸送的行為。

　　自律規(guī)則第二十六條中還提到，市場參與者及交易相關(guān)人員不得通過價格操縱、交易量操縱等方式影響相關(guān)資產(chǎn)的價格水平，妨礙市場正常交易秩序，獲取不正當(dāng)利益。市場操縱的行為包括但不限于：與他人串通，利用資金優(yōu)勢、持券優(yōu)勢進(jìn)行連續(xù)虛假交易，以影響交易價格或者交易量；以自身實(shí)際控制的賬戶為交易對手進(jìn)行對倒交易，以影響交易價格或者交易量；其他市場操縱的行為。

　　交易商協(xié)會在發(fā)文中還提到，啟動自律調(diào)查是依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》(下稱處分規(guī)則)。

　　根據(jù)處分規(guī)則，處分辦對涉嫌違規(guī)線索進(jìn)行評估會商，對于線索指向主體明確、涉嫌違規(guī)事項(xiàng)屬于交易商協(xié)會自律管理范圍，且情形不屬于明顯輕微的，應(yīng)啟動自律調(diào)查。

　　若會員有違規(guī)行為，會有哪些處分措施？根據(jù)自律規(guī)則，市場參與者及交易相關(guān)人員有違反該規(guī)則第二十四至二十七條規(guī)定的行為，或存在其他嚴(yán)重?cái)_亂市場秩序行為的，經(jīng)調(diào)查核實(shí)后，交易商協(xié)會視情節(jié)輕重給予警告、嚴(yán)重警告或公開譴責(zé)處分，可并處責(zé)令改正、責(zé)令致歉；情節(jié)嚴(yán)重的，給予暫停相關(guān)業(yè)務(wù)、暫停會員權(quán)利、取消會員資格或認(rèn)定不適當(dāng)人選處分，同時建議給予有關(guān)責(zé)任人員市場永久禁入處分。涉嫌違反相關(guān)法律法規(guī)的，移交有關(guān)部門進(jìn)一步處理。

　　具體到本次自律調(diào)查，南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對中新經(jīng)緯分析稱，對機(jī)構(gòu)的國債二級市場交易可能產(chǎn)生的影響包括交易受限、信譽(yù)受損以及業(yè)務(wù)受監(jiān)管加強(qiáng)等。此外，對于嚴(yán)重違規(guī)的機(jī)構(gòu)，交易商協(xié)會會移送中國人民銀行實(shí)施行政處罰。

　　交易商協(xié)會在8日最新的發(fā)文中表示，近期，在該協(xié)會查處的案件中，部分中小金融機(jī)構(gòu)在國債交易中存在出借債券賬戶和利益輸送等違規(guī)情形，交易商協(xié)會已將部分嚴(yán)重違規(guī)機(jī)構(gòu)移送中國人民銀行實(shí)施行政處罰，對于其他此類案件線索交易商協(xié)會正在加緊調(diào)查處理。

　　田利輝表示，交易商協(xié)會的自律調(diào)查顯示了監(jiān)管機(jī)構(gòu)對債券市場違規(guī)行為的關(guān)注和打擊決心，體現(xiàn)了對市場紀(jì)律的維護(hù)以及對市場秩序的保護(hù)。發(fā)出的信號包括加大對市場的監(jiān)管力度，提高市場的透明度和公平性，同時防范和化解金融風(fēng)險，確保市場的穩(wěn)健運(yùn)行。

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